Comment la SEC enquête sur les fraudes

Written By onyeoma otanu on juillet 30, 2013 | 00:42

 

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Aucune entreprise ne veut devenir la cible d'une enquête de la Securities and Exchange Commission (« SEC »), et aucun investisseur n'accueille une enquête sur un stock, qu'il est titulaire. Les émetteurs et les actionnaires tant besoin de comprendre comment une enquête commence, comment il procède, et comment il peut finir.

Si la SEC estime que quelqu'un a commis des actes répréhensibles, il peut finalement décider d'intenter une action civile de la SEC application en Cour fédérale ou d'intenter une action d'honoraires SEC devant un juge de droit administratif. Si elle se sent qu'une poursuite criminelle est justifiée, elle peut renvoyer l'affaire au ministère de la Justice ("DOJ"). Il peut également demander et recevoir une aide des autorités en valeurs mobilières et répressifs dans le monde entier.

Sources d'Information s

Information pouvant conduire à une enquête de la SEC provient de diverses sources : surveillance du marché intérieur, des conseils et des plaintes du public, des renvois de la Financial Industry Regulatory Authority (« FINRA") et les bourses nationales et les médias.

Enquêtes de la SEC sont toujours privés et confidentiels ; la SEC ne divulguera aucune information que ce soit, y compris si une société est visé par l'enquête, à moins qu'et jusqu'à ce qu'une seconde action est intentée. La plupart commence comme une affaire sous enquête ("MUI"). Pendant la phase MUI, faits sont développés à travers l'enquête informelle. Témoins sont interrogés, courtage dossiers examinés, les données commerciales sont examinés. Parfois un MUI mène directement au litige ; d'autres fois, il progresse à un ordre formel de l'enquête. À ce moment-là, le personnel peut assigner des témoins, exiger la production de documents et prendre des dépositions.

Lorsque l'enquête de la SEC est pratiquement terminée, le personnel de la SEC décidera s'il se sent qu'une mesure d'exécution est justifiée. Si c'est le cas, ils vont délivrent un puits avis à la société et/ou les individus qu'il s'attend à nommer. Il présentera également ses constatations à la SEC, qui a le dernier mot sur la question de savoir si l'action ira en avant. Si le feu vert est donné, la SEC va déposer à la Cour fédérale, ou, alternativement, ouverture d'une procédure administrative de SEC.

Dans de nombreux cas, la SEC et les parties à l'action de l'application de la loi devront régler hors Cour. Cela économise temps et argent pour la SEC et les défendeurs alike.

Déclencheurs de l'enquête s

Des violations fréquentes qui peuvent déclencher une enquête de la SEC sont :

Fausse déclaration ou omission de renseignements importants sur les valeurs mobilières

Manipulation du prix du marché des valeurs mobilières ;

Vol des clients de fonds ou de titres ;

Violation de la responsabilité du courtier pour traiter les clients équitablement ;

Délit d'initié ; et

Ventes de valeurs mobilières non enregistrées.

Actions civiles SEC

Les tribunaux de District des États-Unis offrent une variété de remèdes qui peuvent être recherchées par la SEC. Il s'agit d'injonctions SEC interdisant davantage de violations du droit des valeurs mobilières et, dans les cas extrêmes, gel des avoirs ou des arrangements spéciaux de surveillance. La SEC peut aussi demander des sanctions pécuniaires, y compris l'imposition d'amendes et la restitution des profits illégaux ("restitution"). Si les individus sont parmi les accusés, ils peuvent être interdits d'agissant comme un dirigeant ou un administrateur.

Mesures administratives SEC

Les procédures administratives sont différentes de poursuites au civil en ce qu'ils sont entendus par un juge administratif (ALJ) qui travaille pour la SEC mais est indépendante de la SEC. Comme pour les poursuites au civil, les défendeurs ont souvent accepter un règlement. S'ils ne font pas, l'affaire continue d'une audience administrative, au cours de laquelle le personnel SEC et les défendeurs présentent des preuves. Le juge rendra une décision initiale qui comprend les constatations de fait et les conclusions juridiques, ainsi que les sanctions recommandées. La décision finale est laissée à la Commission. Sanctions possibles comprennent la restitution, cessent et de s'abstenir de commandes, la suspension ou la révocation des inscriptions de conseiller courtier et investissement, censures, barres de liaison avec le secteur des valeurs mobilières et cessation d'un avocat de valeurs mobilières ou le du comptable droit d'exercer auprès de la SEC.

En général, la SEC est lente à ouvrir une enquête. Mais une fois qu'ils ont décidé de faire ainsi, ils ne pas négliger, et ils perdent rarement une affaire. Entreprises publiques devrait faire tout son possible pour éviter d'attirer l'intérêt de la Division de l'application de la SEC.

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