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Marge de sécurité - comprendre comment fonctionne la marge de sécurité

août 29, 2014

Marge de sécurité - comprendre comment fonctionne la marge de sécurité

     
     
           
     
     

 

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Marge de sécurité telle qu'elle se rapporte aux investissements.

Marge de sécurité est un moyen de vous soustraire raisonnablement perte tout en même temps vos investissements pour tirer parti des gains significatifs de positionnement.

Comment cela se fait ?

Une marge de sécurité s'effectue lorsqu'un investisseur achète une action, ou d'ailleurs tout actif, à un escompte significatif à la valeur sous-jacente.

Cela signifie que, en tant qu'investisseur, vous serez entièrement responsable de comprendre vos investissements potentiels et être en mesure de leur valeur avec une certaine précision. C'est fondamental, car sans l'évaluation environ droite il n'y a aucun moyen de déterminer une marge précise de sécurité.

Généralement, lors de l'analyse d'un stock de l'investisseur voudrait regarder le taux sans risque de retour. Le taux sans risque de rendement est le plus souvent le rendement des bons du Trésor des États-Unis. Il est considéré comme un taux sans risque comme la solvabilité des États-Unis est l'un des distinguée et bien sûr une réputation pour rembourser les investisseurs.

Actuellement, un trésor de 5 ans est cédant 1,66 % et un trésor de 10 ans donne 2,51 %. Cela arrive en jeu, parce que vous voulez faire en sorte que l'investissement que vous considérez peut fournir un meilleur rendement sur votre argent ; par opposition bien sûr au rendement sur une note du Conseil du Trésor. Bien sûr plus amples considérations s'imposent. Comme le risque, on suppose que lorsque vous investissez dans une valeur mobilière négociables.

Un moyen courant d'évaluation, dont je parlerai brièvement ici afin d'éviter de nuire à l'essentiel, est le flux de trésorerie actualisé. Ce qui signifie que pour une entreprise de valeur et de déterminer votre marge de sécurité, que vous aurez envie d'évaluer les flux de trésorerie de l'entreprise en exploitation.

Flux de trésorerie actualisés est un moyen permettant de déterminer l'attractivité d'un investissement en actualisant des futurs flux de trésorerie libre de l'entreprise. Le rabais est en général le coût moyen pondéré du capital. Le coût pondéré du capital est un moyen d'établir la charge liée à de futurs projets basés sur leur coût du capital.

D'exemple si les investisseurs exigent un rendement de 8 % et la société soulève $ 1 000 000 de capitaux des investisseurs le coût attendu de capitaux des investisseurs en capital serait de 80 000 $ ou 8 %. Il s'agit d'une explication simplifiée, mais l'équation est la suivante :

WACC = ((E/V) * Re) + [((D/V) * Rd)*(1-T)]

Marge de sécurité dans sa totalité est simplement un moyen de limiter les risques et augmenter les chances de rentabilité à long terme basée sur l'analyse fondamentale de l'entreprise sous-jacente.

La clé étant d'acheter des entreprises (les actions) à une forte réduction de leur valeur sous-jacente. La valeur intrinsèque, sur que vous décidez est actualisée puis plus loin, disons 20 %, que 20 % est votre marge de sécurité.

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Investir dans la valeur est la stratégie d'investissement unique meilleure, plus fiable et plus rentable que l'investisseur individuel est à leur disposition.